20 % du capital cédés par l’actionnaire principal
Vyacheslav Argenberg / Wikimedia Commons, CC BY 4.0
L’opération portait sur 320 millions d’actions existantes, soit 20 % du capital émis, cédées par la maison mère MNT Investments B.V. Selon Reuters, cité par Outlook Middle East, le titre a terminé la journée vers 26,12 livres. D’après Bloomberg, il a progressé jusqu’à 18 % en cours de séance.
La banque d’affaires égyptienne EFG Hermes, coordinatrice globale et teneur de livre avec Citigroup Global Markets, présente l’opération comme la plus grosse introduction en Bourse d’une entreprise privée égyptienne depuis dix ans. Outlook Middle East la qualifie de plus importante cotation en Égypte depuis 2021. Le prix d’offre avait été fixé environ 5,5 % sous la juste valeur de 25,92 livres par action estimée par le conseiller indépendant BDO Keys.’opération portait sur 320 millions d’actions existantes, soit 20 % du capital émis, cédées par la maison mère MNT Investments B.V. Selon Reuters, cité par Outlook Middle East, le titre a terminé la journée vers 26,12 livres. D’après Bloomberg, il a progressé jusqu’à 18 % en cours de séance.
La banque d’affaires égyptienne EFG Hermes, coordinatrice globale et teneur de livre avec Citigroup Global Markets, présente l’opération comme la plus grosse introduction en Bourse d’une entreprise privée égyptienne depuis dix ans. Outlook Middle East la qualifie de plus importante cotation en Égypte depuis 2021. Le prix d’offre avait été fixé environ 5,5 % sous la juste valeur de 25,92 livres par action estimée par le conseiller indépendant BDO Keys.
La banque d’affaires égyptienne EFG Hermes, coordinatrice globale et teneur de livre avec Citigroup Global Markets, présente l’opération comme la plus grosse introduction en Bourse d’une entreprise privée égyptienne depuis dix ans. Outlook Middle East la qualifie de plus importante cotation en Égypte depuis 2021. Le prix d’offre avait été fixé environ 5,5 % sous la juste valeur de 25,92 livres par action estimée par le conseiller indépendant BDO Keys.
Une demande d’environ 126 milliards de livres
Selon EFG Hermes, la demande a atteint environ 126 milliards de livres, soit près de 2,4 milliards de dollars. La tranche privée de 272 millions d’actions a été sursouscrite 11,2 fois, et 19,4 fois hors investisseurs de référence. Plus de 300 investisseurs venus de plus de 10 pays ont passé des ordres. La tranche publique de 48 millions d’actions a été couverte 43,6 fois, avec plus de 41 500 ordres de souscription.
Les investisseurs de référence sont Commercial International Bank (CIB) et le gestionnaire d’actifs britannique RWC. « La forte demande pour notre introduction en Bourse reflète la confiance des investisseurs dans l’Égypte, dans l’écosystème financier que nous avons construit et dans notre trajectoire de croissance », a déclaré Mounir Nakhla, fondateur et directeur général de MNT-Halan.
Jusqu’à 4 milliards de livres d’argent frais pour l’entreprise
Le produit de la cession revient à l’actionnaire vendeur. Mais celui-ci doit souscrire de nouvelles actions au prix d’offre, dans le cadre d’une souscription fermée pouvant atteindre 4 milliards de livres, soit environ 76 millions de dollars. Cet apport doit financer l’expansion de la société cotée.
Fondée en 2018, avec des racines remontant à 2009, MNT-Halan propose des prêts aux particuliers et aux entreprises, des cartes prépayées, des portefeuilles électroniques, des services d’investissement et du e-commerce via l’application Halan et plus de 1 200 points physiques répartis dans 25 gouvernorats. Le groupe revendique environ 1,9 million de clients actifs par an, 7,9 millions de clients servis depuis sa création et plus de 178 milliards de livres de financements accordés au 30 juin 2026.
Un test pour le marché égyptien des introductions en Bourse
Selon Reuters, le chiffre d’affaires des activités égyptiennes est passé de 13,2 milliards de livres en 2024 à 19,8 milliards en 2025, et l’encours brut de prêts atteignait environ 46,7 milliards de livres fin juin. La première séance valorise les activités égyptiennes à près de 42 milliards de livres, environ 770 millions de dollars. Le groupe, présenté comme la première licorne fintech égyptienne, a aussi racheté une banque au Pakistan et une société de micro-leasing en Turquie.
L’opération intervient alors que la banque publique Banque du Caire prépare sa propre cotation et peu après le relèvement de la note souveraine de l’Égypte à B3 par Moody’s. MNT-Halan est déjà un habitué des marchés de capitaux locaux, notamment via ses titrisations de créances, que techafrika a évoquées dans un précédent article. Sources : Outlook Middle East, communiqué de MNT-Halan.
