Une enveloppe composée surtout de dette
Victor Grigas / Wikimedia Commons, CC BY-SA 3.0
Mission Mobile, start-up sud-africaine de technologie mobile basée à Johannesburg, a obtenu jusqu’à 500 millions de rands, soit environ 30 millions de dollars, de la holding d’investissement DN Invest (DNI). L’accord a été annoncé le 21 septembre, selon ITWeb, puis détaillé le 5 octobre par le cofondateur et directeur général de l’entreprise, Timothy Strike, dans un entretien accordé à TechCentral.
Le montage est « majoritairement de la dette », a-t-il déclaré au site sud-africain. DNI prend aussi une participation qui en fait un « actionnaire minoritaire stratégique ». Timothy Strike n’a précisé ni la taille de cette participation, ni les étapes à franchir pour débloquer la totalité de l’enveloppe. À l’annonce, les deux sociétés avaient seulement indiqué que les fonds proviendraient des ressources propres de DNI et de lignes de dette dédiées.
L’essentiel de ce capital est adossé aux smartphones financés et aux remboursements qu’ils génèrent, souligne Daba Finance, qui y voit davantage le financement d’une activité de crédit à la consommation qu’un tour de table classique. Les fonds serviront à élargir la clientèle, à financer davantage d’appareils et à développer de nouvelles offres pour les opérateurs mobiles, selon ITWeb et Daba Finance.
Le montage est « majoritairement de la dette », a-t-il déclaré au site sud-africain. DNI prend aussi une participation qui en fait un « actionnaire minoritaire stratégique ». Timothy Strike n’a précisé ni la taille de cette participation, ni les étapes à franchir pour débloquer la totalité de l’enveloppe. À l’annonce, les deux sociétés avaient seulement indiqué que les fonds proviendraient des ressources propres de DNI et de lignes de dette dédiées.
L’essentiel de ce capital est adossé aux smartphones financés et aux remboursements qu’ils génèrent, souligne Daba Finance, qui y voit davantage le financement d’une activité de crédit à la consommation qu’un tour de table classique. Les fonds serviront à élargir la clientèle, à financer davantage d’appareils et à développer de nouvelles offres pour les opérateurs mobiles, selon ITWeb et Daba Finance.
Un marché prépayé à 82 %
Mission Mobile a été fondée en 2023 par les frères Tim et Adam Strike. Elle cible d’abord les clients prépayés, qui représentent 82 % des 117 millions d’abonnements mobiles du pays selon le dernier rapport du régulateur Icasa, cité par TechCentral. Icasa prévient toutefois que certains opérateurs comptent toute carte SIM non désactivée dans les 90 jours, ce qui peut surestimer ce chiffre.
« Avec plus de 80 % des connexions mobiles sud-africaines encore en prépayé, un contrat classique reste hors de portée pour beaucoup », affirme Tim Strike dans l’annonce reprise par ITWeb. Selon lui, les clients se répartissent souvent entre plusieurs cartes SIM, ce qui affaiblit leur relation avec les réseaux.
Son premier produit, DataBack Device, vise les clients qui ne peuvent pas obtenir ou s’offrir un forfait. Le client verse 15 à 25 % du prix public du téléphone à l’achat et rembourse le solde sur 12 à 18 mois. Chaque échéance déclenche un forfait de données crédité en temps réel, avec une remise négociée auprès de l’opérateur : actuellement 20 % sur un forfait 3 Go + 3 Go, précise TechCentral.
Pour sélectionner ses clients, l’entreprise utilise Beam, une technologie développée par les deux frères qui analyse les relevés bancaires partagés par les clients pour évaluer leurs revenus et leurs dépenses, au-delà des contrôles de crédit classiques.
« Avec plus de 80 % des connexions mobiles sud-africaines encore en prépayé, un contrat classique reste hors de portée pour beaucoup », affirme Tim Strike dans l’annonce reprise par ITWeb. Selon lui, les clients se répartissent souvent entre plusieurs cartes SIM, ce qui affaiblit leur relation avec les réseaux.
Son premier produit, DataBack Device, vise les clients qui ne peuvent pas obtenir ou s’offrir un forfait. Le client verse 15 à 25 % du prix public du téléphone à l’achat et rembourse le solde sur 12 à 18 mois. Chaque échéance déclenche un forfait de données crédité en temps réel, avec une remise négociée auprès de l’opérateur : actuellement 20 % sur un forfait 3 Go + 3 Go, précise TechCentral.
Pour sélectionner ses clients, l’entreprise utilise Beam, une technologie développée par les deux frères qui analyse les relevés bancaires partagés par les clients pour évaluer leurs revenus et leurs dépenses, au-delà des contrôles de crédit classiques.
Le risque de crédit sorti du bilan des opérateurs
L’argument avancé auprès des opérateurs est simple : Mission Mobile porte tout le risque de crédit. Les téléphones sont équipés d’un logiciel de gestion à distance qui permet de les bloquer en cas d’impayés, après des délais de grâce, et qui est retiré une fois l’appareil payé.
Des créances douteuses et des pertes de 15 à 20 % constituent selon Timothy Strike une fourchette « typiquement saine pour ce marché », un niveau qu’il reconnaît bien supérieur à ce qu’accepterait une banque. L’entreprise n’est pas enregistrée comme prêteur au titre du National Credit Act, son produit relevant selon lui plutôt d’un modèle de location. Les clients qui ne peuvent plus payer sont invités à rendre le téléphone et sont alors libérés de leur engagement.
Mission Mobile est aujourd’hui présente dans les boutiques Telkom et se dit en « discussions très avancées » avec Cell C. Elle a aussi échangé avec Vodacom et MTN, sans accord formel à ce stade, rapporte TechCentral.
Des créances douteuses et des pertes de 15 à 20 % constituent selon Timothy Strike une fourchette « typiquement saine pour ce marché », un niveau qu’il reconnaît bien supérieur à ce qu’accepterait une banque. L’entreprise n’est pas enregistrée comme prêteur au titre du National Credit Act, son produit relevant selon lui plutôt d’un modèle de location. Les clients qui ne peuvent plus payer sont invités à rendre le téléphone et sont alors libérés de leur engagement.
Mission Mobile est aujourd’hui présente dans les boutiques Telkom et se dit en « discussions très avancées » avec Cell C. Elle a aussi échangé avec Vodacom et MTN, sans accord formel à ce stade, rapporte TechCentral.
DNI multiplie les investissements dans les télécoms
Les discussions avec DNI ont commencé il y a environ un an. Timothy Strike dit avoir préféré ce groupe à des fonds de capital-risque pour son bilan et ses lignes de dette bancaires, ses activités d’entreposage et de distribution, et son capital permanent, qui autorise un horizon plus long.
Fondé par Andrew Dunn comme distributeur de cartes SIM auprès de commerçants informels, DNI revendique plus de 12 milliards de rands de chiffre d’affaires consolidé par an et une présence dans plus de 35 pays.
L’opération s’ajoute à d’autres paris récents. En août, un consortium mené par DNI a souscrit de nouvelles actions de Frogfoot, Vox et Hypa, dans une transaction valorisant ces sociétés à 14,4 milliards de rands. DNI a aussi investi dans KnowRoaming, spécialiste de l’eSIM. Selon le Business Times, cité par TechCentral, le groupe a engagé au total 2,1 milliards de rands dans ces opérations.
Fondé par Andrew Dunn comme distributeur de cartes SIM auprès de commerçants informels, DNI revendique plus de 12 milliards de rands de chiffre d’affaires consolidé par an et une présence dans plus de 35 pays.
L’opération s’ajoute à d’autres paris récents. En août, un consortium mené par DNI a souscrit de nouvelles actions de Frogfoot, Vox et Hypa, dans une transaction valorisant ces sociétés à 14,4 milliards de rands. DNI a aussi investi dans KnowRoaming, spécialiste de l’eSIM. Selon le Business Times, cité par TechCentral, le groupe a engagé au total 2,1 milliards de rands dans ces opérations.
